Les différentes façons d'estimer la trésorerie prévisionnelle d’une entreprise

En tant que DAF à temps partagé ou expert-comptable, vous connaissez la contrainte que constitue le fait de travailler pour plusieurs entreprises. Comment s’organiser pour parvenir à réaliser toutes les missions de pilotage financier, avec quels logiciels et quelles méthodes, et en respectant les délais ? La trésorerie prévisionnelle fait partie de ces préoccupations récurrentes. En effet, Excel présente très vite ses limites pour ce type d’exercice pourtant très utile aux clients afin d’anticiper correctement. Cet article brosse les situations classiques rencontrées en matière de prévision de trésorerie, les techniques envisageables ainsi que les outils à privilégier.

1 - Les contextes qui conduisent à établir la trésorerie prévisionnelle d’une entreprise

1.1 - Création d’entreprise : le plan de trésorerie initial en mode budget base zéro

Cette situation impose de partir de zéro, en l’absence de données historiques pour établir les prévisions. Avec cette technique dite BBZ, l’expert-comptable ou le DAF externe a un rôle méthodologique fort. Il aide l’entrepreneur à ne rien oublier, tant pour l’estimation des ressources que des dépenses. Il doit s’assurer de la cohérence et du réalisme des prévisions, par rapport au marché notamment (BFR normatif et délais de paiement).

Pour un tel plan de trésorerie, il veille particulièrement à déterminer un BFR de départ correct et à identifier la manière de le financer. La position de cash s’avère cruciale, encore plus au démarrage.

1.2 - Entreprise existante : établir des prévisions selon plusieurs horizons en fonction des objectifs poursuivis

C’est la situation la plus classique. L’entreprise présente des données historiques comptables et bancaires. C’est une base intéressante pour commencer à se projeter, même s’il faut compléter par d’autres informations. La méthode d’évaluation du plan de trésorerie varie toutefois en fonction des objectifs.

Les prévisions de trésorerie à court terme (sur quelques semaines) répondent à un besoin de pilotage précis et en temps réel. L’actualisation de la trésorerie s’effectue chaque jour. Le plan de trésorerie à moyen ou long terme intervient dans le cadre d’un projet d’investissement ou de croissance de l’entreprise notamment. C’est donc une approche plus macro avec moins de détails par nature de flux.

2 - Estimation de la trésorerie prévisionnelle : la méthode des flux financiers historiques

2.1 - Analyser les données historiques d’encaissements et de décaissements par catégorie ou nature de flux

Commencez par récupérer les flux des exercices précédents et classez-les. Définissez des catégories de dépenses ou de recettes pour regrouper les données par nature. Pensez aussi à analyser la mensualisation et la saisonnalité des flux d’exploitation, ventes, achats, salaires, cotisations sociales, impôts, TVA.

2.2 - Recenser les recettes et dépenses variables qui vont modifier les flux de gestion dans le futur

La marche des affaires, le contexte économique et le marché doivent conduire à corriger les flux d’activité issus des données historiques. Commencez par les lignes du prévisionnel qui entrent dans la marge sur coûts variables. Prenez en compte par exemple les aspects croissance ou décroissance. Intégrez l’inflation tant sur les coûts d’achat que sur les prix de vente. Ajustez la main-d'œuvre directe (taux horaire).

2.3 - Projeter les charges fixes de l’entreprise

Partez aussi des informations financières historiques, classées par nature dans la catégorie "charges fixes". Projetez ces données sur chaque mois ou année du prévisionnel de trésorerie en intégrant les aspects révision de contrats et inflation. Puis, assurez-vous que l’entreprise ne franchit pas un palier d’activité en volume qui la conduit à augmenter ses frais fixes. Réajustez le tableau de trésorerie en conséquence.

2.4 - Identifier les données comme le financement et les investissements qui influent sur le plan de trésorerie

Les catégories d’encaissements ou de décaissements qui correspondent aux postes du bilan se gèrent manuellement. Il semble complexe en effet de reproduire le prévisionnel en partant du simple historique.

Lorsque l’entreprise cherche à construire un tableau de trésorerie à moyen ou long terme, elle dispose d’un plan de financement. C’est la source d’information qui aide à compléter le prévisionnel pour les aspects comme :

• les investissements et désinvestissements ;


• les financements obtenus ou les remboursements d’échéances d’emprunts ;


• le versement de dividendes ;


• la perception de subventions d’équipement ;


• une augmentation de capital, etc.

2.5 - Contrôler le solde de trésorerie période par période et équilibrer le plan

Une fois la situation prévisionnelle de trésorerie établie, vient le moment de s’assurer de sa cohérence. Pour chaque période mettant en évidence un déséquilibre, nous recommandons :

• d’identifier le financement court terme qui permet de passer le pic, notamment pour les activités saisonnières ;


• d’analyser les délais de paiement et rechercher des solutions pour réduire le BFR ;


• de reprendre les hypothèses d’activité avec le dirigeant si l’absence de rentabilité finit par conduire à un manque d’argent.

3 - Bâtir son plan de trésorerie en se basant principalement sur le compte de résultat prévisionnel

3.1 - Prévoir nativement les bons paramètres qui influent sur la trésorerie

3.2 - Transformer les prévisions du compte de résultat en flux financiers TTC et gérer la TVA

3.3 - Ajouter les encaissements et décaissements provenant du plan de financement

3.4 - Contrôler le solde de trésorerie période par période et équilibrer le plan

4 - Finthesis et la trésorerie : les fonctionnalités proposées aux experts-comptables et DAF externalisés

Un bon processus de prévision de trésorerie suppose donc de s’équiper d’un outil adapté ou d’un logiciel spécifique. En effet, réaliser un tableau prévisionnel sur Excel s'avère souvent chronophage, sans oublier les erreurs potentielles. En outre, l’expert-comptable comme le DAF externe sont confrontés à la gestion d’un tel processus pour de multiples entreprises. Tout comme ils souhaitent pouvoir automatiser le reporting financier, ils cherchent des solutions rationnelles pour les missions liées au pilotage de la trésorerie. C’est indispensable pour anticiper correctement.

4.1 - Finthesis, un logiciel de business intelligence pour la finance qui intègre la prévision de trésorerie

4.2 - Construire son plan de trésorerie avec Finthesis à partir des flux historiques

4.3 - Autres analyses envisageables autour du cash de l’entreprise

Structuration et automatisation de la trésorerie prévisionnelle : un enjeu accessible pour du multi-dossiers

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