Bilan : Quels indicateurs de gestion suivre ?

Une fois le bilan arrêté, plusieurs indicateurs peuvent être suivis afin de bien comprendre la structure d'une activité. La liste ci-dessous met en évidence quelques-uns de ces indicateurs.
indicateurs de gestion
indicateurs de gestion

Immobilisations

La part des immobilisations dans l'actif d'une société peut varier considérablement d'une activité à une autre. Par ailleurs, les immobilisations constituent généralement un élément important dans la valorisation d'une société. C'est pourquoi il est utile de bien comprendre de quoi l'actif immobilisé est composé.

  • Quelle répartition entre corporel, incorporel et financier ? Quel poids dans l'actif total ?

  • Quelle usure de l'outil de production ? Formule de l'usure de l'outil de production : Immos nettes / Immos brutes

Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (ou BFR) correspond aux ressources financières qu'une société doit mettre en œuvre pour faire face aux décalages d'encaissements ou de décaissements liés à son activité. L'étude de la composition du BFR et de sa variation est essentielle, notamment pour comprendre les impacts en termes de trésorerie.

  • Le BFR global est-il positif (besoin) ou négatif (ressource) ?

  • Quelle répartition entre BFR d'exploitation (clients, fournisseurs, stocks) et hors exploitation (social, fiscal et autres) ?

Clients, fournisseurs et stocks

Le BFR d'exploitation est constitué des clients, des fournisseurs et des stocks. Pour chacune de ces composantes, il est possible de calculer des délais d'encaissement et de paiement moyens. Connaître ces délais permettra de soulever certains problèmes potentiels et de mettre en œuvre les actions correctrices adéquates.

  • Délai moyen d'encaissement clients : Créances clients / CA TTC x 360

  • Délai moyen de paiement fournisseurs : Dettes fournisseurs / Achats TTC x 360

  • Délai moyen de rotation des stocks : Stocks / Achats x 360

Tous ces indicateurs sont exprimés en nombre de jours.

Autres créances et dettes d'exploitation

Le BFR hors exploitation est constitué des autres créances et dettes d'exploitation. Ces autres créances et dettes peuvent avoir un impact significatif sur la structure du bilan comme sur l'évolution de la trésorerie. C'est pourquoi il ne faut pas les négliger lors de l'analyse du BFR.

  • De quoi sont-elles composées (social, fiscal et autres) ? 

  • Quel impact sur la trésorerie (besoin ou ressource) ?

  • Quelle est la part échue / à échoir ?

Structure financière

La structure financière d'une société est relative à la manière dont l'activité est financée (majoritairement sur fonds propres ou via de l'endettement bancaire). Ce concept permet notamment jugé de la robustesse et de la dépendance d'une société par rapport à des tiers.

  • Quel est le poids des dettes financières vs. les capitaux propres ?

  • Ratio de gearing : Dette nette / Capitaux propres

Dettes financières

Enfin, l'endettement financier doit également être analysé afin de comprendre l'ensemble des engagements qui en découlent (remboursements, garanties, etc.).

  • De quoi sont-elles composées ?

  • Quelle structure : long terme (emprunts) / court terme (découverts) ?

  • Quelles échéances et quelles garanties ?

Retrouvez notre liste de quelques indicateurs de gestion à suivre sur le compte de résultat dans l'article suivant : Les indicateurs de pilotage du compte de résultat

Tous ces indicateurs de pilotage peuvent être suivis à partir d'un outil de Business Intelligence, qui permet de formaliser plus efficacement ces calculs. Sur ce sujet, voir notre article La Business Intelligence au service de l'expert-comptable